财联社7月24日讯 ，昨日
，三大指数缩量震荡小幅收红，黄白线分化明显 ，中小盘股走势较强 。沪深两市成交额2.2万亿
。从板块来看
，电网设备、锂矿 、电力
、有色金属、油气等概念表现强势。下跌方面，半导体产业链震荡调整 。截至收盘 ，沪指涨0.25%，深成指涨0.44%
，创业板指涨0.25%
。

　　在今日券商晨会上，中信建投表示 ，国产AI基础设施价值升级；中信证券认为
，把握铜涨价预期和情绪回暖下的估值修复良机；国海证券认为，超节点重构智算底座 ，国产AI加速突围。

　　中信建投：国产AI基础设施价值升级

　　国产AI芯片正从"政策采购标的"向"市场化主动选取 "跃迁
，未来几年是从规模验证走向盈利兑现的关键窗口 。供给端国产芯片产能持续释放，需求端推理负载爆发（日均Token调用量两年增逾千倍）与头部CSP持续加码的资本开支（阿里FY26达1,261亿元 、字节2025E约1,600亿）为国产芯片提供确定性需求锚。变现端 ，利润率遵循"规模摊薄→结构优化→生态溢价"三阶段路径
，当前处于以量换价的阶段一，未来进一步实现系统级方案出售 ，通过软件+硬件绑定实现利润率的大幅优化
。

　　中信证券：把握铜涨价预期和情绪回暖下的估值修复良机

　　多重利好推动铜价再度冲击14000美元
，后续库存走低
、供给扰动等核心驱动因素料仍将延续，关税的多数潜在路径依然利好铜 ，中性假设下年内铜价有望冲击15000美元。当前铜板块尚处估值修复伊始，涨价预期的形成与市场情绪的改善将继续推动估值修复 。

　　国海证券：超节点重构智算底座
，国产AI加速突围

　　国产互联协议多路线创新，各类厂商
。国内卡间互联技术路线多元并行 ，华为UB、海光信息Hyswitch 、沐曦MetaXLink、阿里ALink等自研互联协议竞相迭代突破
，国产高速互联体系加速完善。2025年起芯片
、服务器、云 、ICT厂商集中发布自研超节点，华为
、阿里、中科曙光等均推出自研整机 。国产超节点规模化放量条件逐渐成熟 ，下游验证导入节奏或好于预期
，渗透率或将加速抬升
。加上超节点技术壁垒高，利好头部OEM厂商份额与盈利能力双提升 ，看好头部服务器OEM厂商及产业链加速放量。

（文章来源：财联社）